بازارهای مالی جهان روز جمعه را با احتیاط آغاز کردند؛ احتیاطی که ریشه آن در انتظار برای سخنرانی مهم رئیس فدرال رزرو آمریکا در نشست اقتصادی جکسونهول است. سرمایهگذاران در سراسر جهان میخواهند بدانند بانک مرکزی قدرتمند آمریکا چگونه قصد دارد با تورمی که همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی قرار دارد، مقابله کند.
فضای محتاطانه در بورسهای آسیا و آمریکا
به گزارش رویترز، معاملات روز جمعه در آسیا پس از یک دوره رشد قدرتمند سهام فناوری با محوریت عملکرد فراتر از انتظار شرکت انویدیا، با روندی محتاطانه دنبال شد. شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه بدون ژاپن حدود ۰.۲ درصد رشد کرد؛ حرکتی محدود که نشاندهنده تردید معاملهگران پیش از روشن شدن موضع فدرال رزرو است.
در همین حال، شاخص نیکی ژاپن ۰.۵ درصد افزایش یافت و شاخص بورس تایوان نیز با رشد ۰.۸ درصدی همراه شد. شاخص هنگسنگ هنگکنگ نیز ۰.۴ درصد بالا رفت، اما در مقابل شاخص کُسپی کره جنوبی ۱.۵ درصد افت کرد تا تصویر ناهمگونی از بازارهای آسیایی ثبت شود.
در بازار آمریکا نیز قراردادهای آتی شاخصها عقبنشینی خفیفی را تجربه کردند؛ معاملات آتی S&P500 و نزدک هر کدام حدود ۰.۲ درصد کاهش یافتند. این افت محدود نیز بیش از آنکه نشانه ضعف بنیادی باشد، بازتابی از دست به عصا شدن سرمایهگذاران در آستانه سخنرانی کوین وارش تلقی میشود.
تورم ۳.۷ درصدی؛ چالش اصلی فدرال رزرو
مهمترین معمایی که اکنون پیش روی فدرال رزرو قرار دارد، تداوم تورم بالاتر از هدف است. بر اساس دادههای منتشر شده، شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) که معیار محبوب بانک مرکزی آمریکا برای سنجش تورم محسوب میشود، در ماه ژوئیه روی سطح ۳.۷ درصد ایستاده است. این رقم فاصله معناداری با هدف ۲ درصدی فدرال رزرو دارد و نگرانیها درباره مزمن شدن فشار قیمتها را افزایش داده است.
برخی از مقامهای فدرال رزرو در روزهای اخیر به صراحت از احتمال نیاز به افزایش مجدد نرخ بهره برای مهار تورم سخن گفتهاند. این اظهارنظرها در حالی مطرح میشود که نرخ بهره سیاستی این نهاد از ماه دسامبر تاکنون بدون تغییر در بازه ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد باقی مانده است. ثبات چندماهه نرخ بهره اکنون با تردیدهایی درباره کافی بودن آن برای بازگرداندن تورم به مسیر نزولی همراه شده است.
سرمایهگذاران امیدوارند کوین وارش در نخستین حضور مهم خود در نشست جکسونهول، تصویر شفافتری از دیدگاه هیئت حاکمه فدرال رزرو ارائه دهد؛ اینکه آیا بانک مرکزی به سمت تشدید سیاستهای انقباضی حرکت خواهد کرد یا ترجیح میدهد برای مدت بیشتری نرخها را در سطح فعلی نگه دارد و اثر سیاستهای پیشین را ارزیابی کند.
بازار اوراق و دلار زیر ذرهبین
در بازار اوراق قرضه آمریکا نیز نشانههای احتیاط دیده میشود. بازدهی اوراق به طور خفیفی افزایش یافته، هرچند بازده اوراق ۳۰ ساله نسبت به هفته گذشته اندکی کاهش یافته است. به گفته تحلیلگران، نگرانی از توانایی فدرال رزرو در کنترل تورم در کنار سطح بالای بدهی دولت آمریکا، همچنان بر بازار بدهی سایه انداخته و مانع از افت پایدار بازدهیها شده است.
در بازار ارز، دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح یک هفته اخیر خود در برابر سبدی از ارزهای اصلی ثابت مانده است. پایداری دلار نشان میدهد معاملهگران ارزی نیز منتظر سیگنالهای جدید از جکسونهول هستند تا جهت بعدی خود را تعیین کنند. در مقابل، دلار استرالیا پس از انتشار دادههای تورمی قویتر از انتظار در این کشور، به بالاترین سطح سه ماه گذشته جهش کرد؛ اتفاقی که انتظارات برای سختگیری بیشتر بانک مرکزی استرالیا را تقویت کرده است.
نفت و طلا در مسیر هفتگی نزولی
در بازار کالاها نیز فضای نوسانی حاکم است. قیمت نفت در معاملات روز جمعه اندکی افزایش یافت، اما همچنان در مسیر ثبت افت بیش از ۵ درصدی در مقیاس هفتگی قرار دارد. طلا نیز هفته را با کاهش حدود ۰.۵ درصدی به پایان میبرد. بخشی از فشار نزولی بر نفت به کاهش نگرانیها درباره تردد کشتیها در تنگه هرمز نسبت داده میشود.
بر اساس گزارشها، توافق اخیر ایران و عمان درباره مدیریت عبور و مرور دریایی و کاهش تنشها در این آبراه راهبردی، از عوامل مؤثر بر تعدیل قیمت نفت عنوان شده است. با این حال، تحلیلگران تأکید میکنند که عامل تعیینکننده برای نفت، طلا، ارز و اوراق قرضه در روزهای آینده، لحن سخنرانی رئیس فدرال رزرو خواهد بود.
اگر وارش در جکسونهول موضعی سختگیرانه اتخاذ کند و بر عزم فدرال رزرو برای بازگرداندن تورم به سطح ۲ درصد حتی به قیمت حفظ نرخهای بالا تأکید ورزد، احتمال تقویت دلار و فشار بر بازار سهام و طلا افزایش خواهد یافت. در مقابل، هرگونه اشاره به انعطافپذیری یا نزدیک شدن به پایان چرخه انقباضی میتواند موجی از خوشبینی را به بازارهای ریسکپذیر بازگرداند. به همین دلیل، سخنرانی امروز نه تنها برای والاستریت، بلکه برای تمام بازارهای جهانی از توکیو تا لندن اهمیتی کلیدی یافته است.
نظرات (0)